“巨头效应”分析:贝莱德ETH和BTC现货ETF如何影响加密市场

[复制链接]
187 |0
发表于 2023-11-13 16:30:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

在向美国证券交易委员会提交BTC现货ETF申请之后,11月9日晚间,监管文件显示监管文件显示,全球资管巨头贝莱德(BlackRock) 已在特拉华州注册ETH信托(iShares Ethereum Trust),消息发布后,MXMgecko数据显示以太坊价格短时突破2000美元并一度击穿2100美元阻力位,创下过去一年内的最高记录。

wk588_euz5bkqoijs.jpg

wk588_euz5bkqoijs.jpg

实际上,同样的事情也在发生在现货BTCETF身上,今年六月贝莱德向美国证券交易委员会提交了现货BTCETF的申请,同样引发了加密社区的广泛讨论,这让加密社区开始越来越关注所谓的“巨头效应”。

我们知道,在加密货币发展初期,BTC和ETH与全球宏观经济之间的联系其实并不紧密,但随着时间的推移,作为世界范围内规模最大的两个去中心化网络,BTC和ETH的应用已变得越来越广泛,其价格变化趋势也逐渐和全球经济走势趋同,下图展示了2014年至2023年的BTC和全球M2货币供应量同比增长率变化:

wk588_jyag53lwspy.jpg

wk588_jyag53lwspy.jpg

那么,为什么传统金融巨头的现货ETF有助于推动BTC和ETH价格上涨呢?

首先,传统金融巨头的现货ETF可以为加密市场快速带来流动性:现货ETF将BTC和ETH等加密货币纳入了传统金融市场,投资者可以通过传统的证券账户进行交易,这将提高投资便利性。现货ETF为投资者提供了一种安全的投资加密货币的方式,势必会增加加密货币的流动性。流动性的增加意味着投资者可以更容易地买卖加密货币,这将有助于稳定价格。

其次,传统金融巨头的现货ETF可以降低BTC和ETH的投资成本:现货ETF将BTC和ETH等加密货币的投资成本降低到传统金融市场的水平,也降低了投资加密货币的门槛,这将吸引更多个人投资者进入加密货币市场。个人投资者的资金通常规模较小,但数量众多,他们的入场也将对市场价格产生一定的推动作用。 

事实上,这一趋势在BTC期货ETF上已经有所显现。数据不会说谎,自2021年之后,机构对BTC敞口的投资偏好一直在不断上升。据金融指数分析机构VettaFi披露的统计数据显示(如下图所示),截至2023年11月,ProSharesBTC策略 ETF(BITO)已成为交易最活跃的泛外汇ETF,而且其平均交易量明显高于黄金ETF。 

wk588_vhcyxfbcyoj.jpg

wk588_vhcyxfbcyoj.jpg

最后,传统金融巨头的现货ETF可以吸引机构投资者入场:现货ETF将BTC和ETH等加密货币的投资范围扩大到传统金融市场的投资者,继而促进整个市场的良性发展。实际上,现货ETF的批准被视为加密货币市场合法性的象征,这将吸引更多机构投资者进入加密货币市场。机构投资者的资金通常规模较大,因此他们的入场会对市场价格产生较大的推动作用。

另一个让加密社区关注的问题是,传统金融巨头的现货ETF如何影响BTC和ETH价格?

首先,从时间上来看,BTC和ETH价格上涨的趋势与传统金融巨头现货ETF的审批进程基本一致。2023年11月10日,有消息传出美国证券交易委员会(SEC)可能在11月17日之前批准12款现货BTCETF。受此影响,BTC和ETH价格在11月10日当天分别上涨了6%和8%。

其次,从市场情绪来看,传统金融巨头现货ETF的批准被视为加密货币市场合法性的象征,这将吸引更多机构投资者进入加密货币市场。机构投资者的资金通常规模较大,因此他们的入场会对市场价格产生较大的推动作用。

第三,从技术层面来看,BTC和ETH价格在11月10日当天突破了前期高点,这表明市场对两种加密货币的看涨情绪有所增强。

当然,传统金融巨头申请现货ETF并不是影响加密货币市场的唯一因素,其他因素也可能对BTC和ETH价格产生影响。例如,全球经济形势、通胀预期等因素也会影响投资者对加密货币的投资信心。但总体而言,传统金融巨头带来的现货ETF算是一个推动加密货币市场发展的好消息。

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

热门版块
快速回复 返回顶部 返回列表